よちよち投資ブログ

2017年から米国株を中心に株式投資を始めました。退場しないよう頑張ります。

【米国金融セクター】ETFの減配状況【VFH】

VFHの概要、経費率、配当利回りなど

(2019年1月加筆・修正)

名称は、バンガード米国金融セクターETFです。米国の金融セクターの大型株・中型株・小型株へと投資しています。

金融セクターの構成業種は、銀行、不動産金融、消費者金融、投資銀行・証券会社、資産運用会社・資産管理銀行、企業への貸付、保険・金融投資などの業務に関する企業で構成されています。

設定日 2004年1月26日
運用会社 バンガード
上場取引所 NYSE Arca
ベンチマーク MSCI USインベスタブル・マーケット・金融25/50インデックス
経費率 0.10%
構成株式銘柄数 411銘柄
配当スケジュール 四半期
配当利回り 2.30%

金融セクターというと、景気や政策金利などに左右されるイメージが強いですね。VDEの設定来のトータルリターンは4.35%となっています。
セクターローテーション
(引用 SBI証券サイト)

セクターローテーションで考えると金融セクターは中期(拡張期)にパフォーマンスが良いとされるセクターです。リセッションから回復し、景気が拡大し、金利の上昇が始まってくるような時期です。金利が上がれば、銀行等の金利収入も上がり業績の上昇が期待できるからですね。ほかに中期にパフォーマンスが良いとされているセクターはテクノロジーセクターです。
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上位構成銘柄と産業グループの内訳はこのようになっています。

VFHの構成銘柄とセクター構成(引用 バンガードジャパン

上位10銘柄で43.7%、銀行の株式が約30%を占めています。上位銘柄は銀行株が多いですが、バフェット氏が率いるバークシャー・ハサウェイも3位に入っていますね。

ETFの中での時価総額の内訳については
大型株   68.4%
中・大型株 3.3%
中型株   12.5%
中・小型株 6.7%
小型株   9.1%
となっており、大型株が中心のETFです。

VFHは減配している

VFHの配当推移

年度 配当金 増配率
2004年 $1.148
2005年 $1.012 -11.85%
2006年 $1.286 27.08%
2007年 $1.490 15.86%
2008年 $1.331 -10.67%
2009年 $0.499 -62.51%
2010年 $0.434 -13.03%
2011年 $0.558 28.57%
2012年 $0.725 29.93%
2013年 $0.810 11.72%
2014年 $0.922 13.83%
2015年 $0.968 4.99%
2016年 $0.969 0.10%
2017年 $1.074 10.84%
2018年 $1.365 27.09%

ETFが設定されてからの15年間の間で、4回ほど減配となった年があります。またリーマンショックの影響のあった2009年に60%以上の減配があり、その後増配を続けてはいますが、2007年の配当金には届いていません。

金融セクターは、景気の影響をかなり受けるセクターなので長期的に保有を続けるというよりも、景気のタイミングを見て中期的に保有する方がいいような印象を受けました。配当利回り的にも高いわけではないので、保有するのであればリセッションが終わってから良きタイミングで保有したいですね。

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